Ein Markt im Wandel
Nach einer Periode historisch tiefer Zinssätze, gefolgt von einem signifikanten Anstieg zwischen 2022 und 2023, ist der Schweizer Hypothekarmarkt 2024–2025 in eine Normalisierungsphase eingetreten. Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hat einen Zinssenkungszyklus eingeleitet, der den Druck auf die Hypothekarzinsen schrittweise verringert hat.
Die Zinssätze 2025: Wo stehen wir?
Festhypotheken
Die Festhypotheken bewegen sich in einem moderateren Bereich als 2023. Kurze Laufzeiten (2–3 Jahre) sind in der Regel günstiger als lange Laufzeiten (10 Jahre), was eine relativ normale Zinskurve widerspiegelt. Dieser Unterschied ist für Ihre Entscheidung beim Hypothekenerneuerung entscheidend.
SARON
Der SARON folgt eng den Entscheidungen der SNB. Nach mehreren aufeinanderfolgenden Senkungen bietet er attraktive Konditionen für risikotolerante Kreditnehmer. SARON-Hypotheken sind flexibel und reagieren schnell auf Marktveränderungen.
Die Faktoren, welche die Zinssätze in der Schweiz beeinflussen
Die Politik der SNB
Die Schweizerische Nationalbank legt den Leitzins fest, der den SARON direkt und die Festhypotheken indirekt beeinflusst (über die Zinssätze der Bundesobligationen). Die jüngsten Zinssenkungen der SNB haben zu niedrigeren Hypothekarzinsen geführt.
Die internationalen Zinssätze
Die Entscheidungen der EZB und der Fed beeinflussen die weltweiten Anleihenmärkte und damit auch die Schweizer Festhypothekarzinsen. Eine lockere Geldpolitik im Euroraum dämpft tendenziell die Schweizer Zinsen.
Der Wettbewerb zwischen Kreditgebern
Der intensive Wettbewerb zwischen Banken, Versicherungen und spezialisierten Kreditgebern hält einen Abwärtsdruck auf die Margen aufrecht. Dies kommt Eigenheimbesitzern zugute, die von besseren Angeboten profitieren.
Soll man 2025 fixieren oder variabel bleiben?
Das ist DIE Frage, die sich alle Eigentümer während der Erneuerungsphase stellen. Die Antwort hängt ab von:
- Ihrer Risikotoleranz
- Ihrem Zeithorizont
- Ihrer Einschätzung der Entwicklung der SNB-Politik
- Ihrer finanziellen Situation und Belastbarkeit
Unsere Analyse: In einem Umfeld, in dem die Zinssätze moderat sinken, ermöglicht eine gemischte Strategie oder mittlere Laufzeiten (5–7 Jahre), einen Teil der Senkung mitzunehmen und sich gleichzeitig gegen eine Trendwende abzusichern. Viele Eigenheimbesitzer wählen zudem eine Kombination aus Fest- und Variablehypotheken.
